Hvordan jobber aksjeopsjoner. Jobannonser i rubrikkene nevner aksjeopsjoner stadig oftere Bedrifter tilbyr denne fordelen ikke bare til topplønte ledere, men også til rang-og-filansatte. Hva er aksjeopsjoner Hvorfor er selskaper som tilbyr dem Er ansatte garantert fortjeneste bare fordi de har aksjeopsjoner Svarene på disse spørsmålene vil gi deg en mye bedre ide om denne stadig mer populære bevegelsen. La oss starte med en enkel definisjon av aksjeopsjoner. Støttealternativer fra arbeidsgiveren gir deg rett til å kjøpe en Spesifikt antall aksjer i selskapets aksjer i løpet av en tid og til en pris som din arbeidsgiver spesifiserer. Store private og offentligstående selskaper gjør opsjoner tilgjengelige av flere grunner. De ønsker å tiltrekke seg og beholde gode arbeidere. De vil at deres ansatte skal føle seg som eiere eller partnere i virksomheten. De ønsker å ansette dyktige arbeidere ved å tilby kompensasjon som går utover en lønn. Dette gjelder spesielt i oppstartsselskaper som wan t å holde på så mye penger som mulig. Gå til neste side for å lære hvorfor aksjeopsjoner er fordelaktige og hvordan de tilbys til ansatte. Print Hvordan handler aksjeopsjoner 14 april 2008 br lt personlig finans finansiell planlegging gt 16 Mars 2017 href Citation Date.7 Vanlige spørsmål om oppstart Medarbeidsopsjoner. Ved Jim Wulforst 2011-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst er president for E TRADE Financial Corporate Services som gir administrasjonsløsninger til ansatte for både private og offentlige selskaper, inkludert 22 av SP 500. Kanskje du har hørt om Google millionærer 1.000 av selskapets tidlige ansatte, inkludert selskapets masseuse som tjente sin rikdom gjennom selskapsopsjoner. En fantastisk historie, men dessverre har ikke alle aksjeopsjoner like lykkelige En avslutning, og for eksempel, Webvan gikk konkurs etter høyt profilert Initial Offentlige Tilbud, forlater aksjekvoter verdiløs. Støttealternativer kan være en fin fordel, men verdien bak tilbudet kan va ry vesentlig Det er rett og slett ingen garantier Så, om du vurderer et tilbud som inneholder et aksjebevis, eller du har lager som en del av din nåværende kompensasjon, er det viktig å forstå det grunnleggende. Hvilke typer lagerplaner er der ute, og hvordan fungerer de. Hvordan vet jeg når jeg skal trene, holde eller selge. Hva er skatteimplikasjonene. Hvordan skal jeg tenke på aksje - eller egenkapitalkompensasjon i forhold til min totale kompensasjon og eventuelle andre besparelser og investeringer jeg måtte ha. er de vanligste typene av aksjeposttilbud. To av de vanligste aksjeposttilbudene er aksjeopsjoner og begrenset lager. Valgmuligheter er de vanligste blant oppstartsselskapene. Alternativene gir deg muligheten til å kjøpe aksjer i selskapets aksjer på en spesifisert pris, vanligvis referert til som strekkprisen. Din rett til å kjøpe eller utnytte aksjeopsjoner er underlagt en opptjeningsplan, som definerer når du kan utøve opsjonene. Ta en prøve e Si at du er gitt 300 alternativer med en strykpris på 10 hver som vinner like over en treårsperiode. Ved utgangen av det første året ville du ha rett til å utøve 100 aksjer på lager for 10 per aksje. tiden, selskapets aksjekurs hadde steget til 15 per aksje, har du mulighet til å kjøpe aksjen til 5 under markedsprisen, som, hvis du trener og selger samtidig, representerer en 500 før skatt. I slutten av Det andre året vil 100 flere aksjer avgjøre Nå, i vårt eksempel, la oss si at selskapets aksjekurs har falt til 8 per aksje. I dette scenariet vil du ikke utøve alternativene dine, da du betaler 10 for noe du kan kjøp for 8 i det åpne markedet Du kan høre dette referert til som opsjoner som er ute av penger eller under vann. Den gode nyheten er at tapet er på papir, siden du ikke har investert i faktiske penger. Du beholder retten til å utøve aksjene og kan holde øye med selskapets aksjekurs Senere kan du velge å handle ion hvis markedsprisen går høyere enn strykekursen eller når den er tilbake i pengene. Ved utgangen av det tredje året vil de endelige 100 aksjene vederes, og du har rett til å utøve disse aksjene. Din beslutning om å gjøre det vil avhenge av en rekke faktorer, inkludert, men ikke begrenset til, aksjens markedspris. Når du har utøvet opptjente opsjoner, kan du enten selge aksjene med en gang eller holde fast på dem som en del av aksjeporteføljen. kan inkludere enten Awards eller Units gir ansatte rett til å motta aksjer med liten eller ingen kostnad. Som med aksjeopsjoner, er innskuddsbaserte stipendier underlagt en opptjeningsplan, som vanligvis er knyttet til enten tidsavløp eller oppnåelse av et bestemt mål. Dette betyr at du må enten vente en viss tidsperiode og eller møte visse mål før du tjener rett til å motta aksjene. Vær oppmerksom på at innkjøp av innskuddsbevis er en skattepliktig hendelse. Dette betyr at skatter må være pai d basert på verdien av aksjene på det tidspunkt de er vest. Din arbeidsgiver bestemmer hvilke skattebetalingsmuligheter som er tilgjengelige for deg. Disse kan inkludere betalende penger, selge noen av de berørte aksjene, eller ha arbeidsgiveren tilbake noen av aksjene. 2 Hva s forskjellen mellom incentiv og ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Dette er et relativt komplekst område relatert til gjeldende skattekode. Derfor bør du rådføre deg med din skatterådgiver for bedre å forstå din personlige situasjon. Forskjellen ligger hovedsakelig i hvordan de to er skattepliktig. kvalifiserer for spesiell skattemessig behandling av skattemyndighetene, noe som betyr at skatter vanligvis ikke må betales når disse opsjonene utøves. Resultatet som følge av dette kan kvalifisere som langsiktige gevinster eller tap hvis de holdes mer enn ett år. Ikke-kvalifiserte alternativer, På den annen side kan det resultere i ordinær skattepliktig inntekt ved utøvelse. Skatt er basert på differansen mellom utøvelseskursen og rettferdig markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen. Senere salg kan resultere t i gevinsten eller tapet kort eller lang sikt, avhengig av varigheten holdt.3 Hva med skatter. Taksbehandling for hver transaksjon vil avhenge av typen aksjeopsjon du eier og andre variabler knyttet til din individuelle situasjon Før du trener dine alternativer og eller selge aksjer, vil du nøye vurdere konsekvensene av transaksjonen. For spesifikt råd, bør du konsultere en skattemessig rådgiver eller regnskapsfører.4 Hvordan vet jeg om jeg skal holde eller selge etter at jeg har trent. Når det kommer til personalopties og aksjer, beslutningen om å holde eller selge koker ned til det grunnleggende om langsiktig investering Spør deg selv hvor mye risiko jeg er villig til å ta Er porteføljen min godt diversifisert basert på mine nåværende behov og mål Hvordan passer denne investeringen inn i min generelle økonomiske strategi Din beslutning om å utøve, holde eller selge noen eller alle dine aksjer, bør overveie disse spørsmålene. Mange velger hva som er referert til som et salg på samme dag eller kontantløs øvelse der du trener deg stedopsjoner og samtidig selge aksjene. Dette gir umiddelbar tilgang til ditt faktiske proveny, mindre tilknyttede provisjoner, avgifter og avgifter. Mange firmaer gjør verktøy tilgjengelige som hjelper planlegge en deltaker s modell på forhånd og estimatene går fra en bestemt transaksjon. I alle tilfeller er du bør konsultere en skatterådgiver eller finansiell planlegger for råd om din personlige økonomiske situasjon.5 Jeg tror på selskapets fremtid Hvor mye av aksjen skal jeg eie. Det er flott å ha tillit til arbeidsgiveren, men du bør vurdere din totale portefølje og overordnet diversifiseringsstrategi når du tenker på investering inkludert en i aksjeselskap Generelt er det best å ikke ha en portefølje som er altfor avhengig av en investering.6 Jeg jobber for en privat oppstart Hvis dette selskapet aldri går offentlig eller er kjøpt av et annet selskap før det går offentlig, hva skjer med aksjen. Det er ikke noe svar på dette Svaret er ofte definert i vilkårene i c ompany s aksjeplan og eller transaksjonsvilkårene Hvis et selskap forblir privat, kan det være begrensede muligheter til å selge aksjer eller ubegrensede aksjer, men det vil variere etter planen og selskapet. For eksempel kan et privat selskap tillate ansatte å selge sine Opptjente opsjonsrettigheter på sekundære eller andre markedsplasser. Ved kjøp vil enkelte kjøpere akselerere opptjeningsplanen og betale alle opsjonene innehaver forskjellen mellom aksjekursen og anskaffelseskursen, mens andre kjøpere kan konvertere ubrukt lager til en aksjekurs i det overtakende selskapet igjen, vil dette variere etter plan og transaksjon.7 Jeg har fortsatt mange spørsmål Hvordan lærer jeg mer. Din leder eller noen i firmaets HR-avdeling kan sannsynligvis gi mer informasjon om bedriftens plan og fordeler du kvalifiserer for under planen Du bør også konsultere finansiell planlegger eller skatterådgiver for å sikre at du forstår hvordan aksjestipendier, hevder hendelser, trener og selger affære ect din personlige skattesituasjon. I april 2012 skrev jeg et blogginnlegg med tittelen De 12 viktige spørsmålene om aksjeopsjoner Det var ment å være en omfattende liste over alternativrelaterte spørsmål du må spørre når du mottar tilbud om å bli med i et privat selskap Basert på den fremragende tilbakemeldingen jeg mottok fra våre lesere på dette og påfølgende innlegg om alternativer, utvider jeg nå den opprinnelige innlegget litt, jeg har gjort bare litt oppdatering og utgitt to nye spørsmål, og dermed den lille tittelendringen. De 14 viktige spørsmålene om lager Alternativer. Neste gang noen tilbyr deg 100 000 muligheter til å bli med i firmaet, ikke bli for opphisset. Over min 30 år lange karriere i Silicon Valley så jeg på at mange ansatte faller i fellen for å fokusere på antall alternativer de ble tilbudt. definisjon Et aksjeopsjon er riktig, men ikke forpliktelsen, å kjøpe en andel av aksjene på et tidspunkt i fremtiden til utøvelseskursen. I sannhet er rånummeret en måte som selskapene spiller på ansatte naiv Et Det som virkelig betyr noe, er andelen av selskapet som alternativene representerer, og hvor raskt de er. Når du mottar tilbud om å bli med i et selskap, spør du disse 14 spørsmålene for å fastslå attraktiviteten til alternativtilbudet. 1 Hvilken prosentandel av Selskapet gjør alternativene som tilbys representerer Dette er det enkleste spørsmålet Det er åpenbart når det gjelder opsjoner et større antall er bedre enn et mindre antall, men prosentandel eierskap er det som virkelig betyr noe. For eksempel hvis ett selskap tilbyr 100.000 opsjoner ut av 100 millioner aksjer utestående og et annet selskap tilbyr 10.000 opsjoner ut av 1 million aksjer utestående så det andre tilbudet er 10 ganger så attraktivt Det er riktig Det mindre aksjetilbudet i dette tilfellet er mye mer attraktivt fordi hvis selskapet er anskaffet eller blir offentlig så vil du være verdt 10 ganger så mye for alle som mangler søvn eller koffein, gir din 1 andel av selskapet i det sistnevnte trumps den første av den tidligere. Er du inkludert alle aksjer i de totale aksjene som er utestående for å beregne prosentandelen over Noen selskaper forsøker å få sine tilbud til å se seg attraktivere ved å beregne eierskapsprosent ditt tilbud representerer ved å bruke en mindre andelstelling enn hva de kunne for å få prosentandelen til å virke større, kan ikke inkludere alt det bør i nevnen Du vil forsikre deg om at selskapet bruker fullt utvannede aksjer som er utestående for å beregne prosentandelen, inkludert alle følgende aksjer Begrensede aksjeenheter. Forventet aksje. Foreløpige utestående. Utestående aksjer gjenværende i opsjonspuljen. Det er stort rødt flagg hvis en potensiell arbeidsgiver ikke vant å avsløre antall utestående aksjer når du har nådd tilbudet. Det er vanligvis et signal om at de har noe de prøver å skjule som jeg tviler på, er det selskapet du vil jobbe for.3 Hva er markedsrenten for din stilling Hver jobb har en markedsrente for lønn og egenkapital Markedsrenter er typiske ly bestemt av jobbfunksjonen og anciennitet og din potensielle arbeidsgiver s antall ansatte og plassering Vi bygde vårt oppstartslønnsfondskompensasjonsverktøy for å hjelpe deg med å avgjøre hva som består av et rettferdig tilbud.4 Hvordan vurderer ditt foreslåtte opsjonsbidrag til markedet Et selskap typisk har en policy som plasserer sine opsjonsbidrag i forhold til markedsgennomsnitt. Noen selskaper betaler høyere lønn enn marked, slik at de kan tilby mindre egenkapital. Noen gjør det motsatte. Noen gir deg et valg. Uansett, desto mer vellykket selskapet, tilbyr lavere prosentilstand de er vanligvis villig til å tilby. For eksempel vil et selskap som Dropbox eller Uber sannsynligvis tilby egenkapital under 50 prosent, fordi sikkerheten i belønningen og den sannsynlige størrelsen på utfallet er så stor i form av absolutte dollar. Bare fordi du tror deg re utestående betyr ikke at din potensielle arbeidsgiver kommer til å gjøre et tilbud i den 75. prosentandelen Prosentil er mest bestemt av arbeidsgiver s attraktivitet Du vil ønske å vite hva din potensielle arbeidsgiver s policy er for å evaluere tilbudet ditt i riktig sammenheng. Hvilken prosentandel av selskapet gjør alternativene som tilbys representerer Dette er det enkleste spørsmålet.5 Hva er inntjeningsplanen Den typiske Fortjenesteplanen er over fire år med en årsklippe. Hvis du skulle forlate før klippen, får du ingenting. Etter klippen vinner du straks 25 av aksjene dine, og alternativene dine utgjør månedlig. Alt annet enn dette er merkelig og bør føre til Du skal stille spørsmål til selskapet ytterligere Noen selskaper kan be om femårsfest, men det bør gi deg en pause.6 Er det noe som skjer med mine berørte aksjer hvis jeg forlater før hele min opptjeningsplan er fullført? Vanligvis får du beholde alt du har på deg som så lenge du trener innen 90 dager etter at du forlot firmaet på en håndfull selskaper, har selskapet rett til å kjøpe tilbake dine beregnede aksjer til utøvelseskursen hvis du forlater selskapet ny før en likviditetshendelse I utgangspunktet betyr dette at hvis du forlater et selskap om to eller tre år, er alternativene dine verdt ingenting, selv om noen av dem har vært Skype og dets støttespillere ble brann i fjor for en slik policy.7 Tillater du tidlig utøvelse av mine opsjoner Å tillate ansatte å utøve sine opsjoner før de har opptjent kan være en skattefordel for ansatte, fordi de har mulighet til å få sine gevinster skattet på langsiktige kapitalgevinster. Denne funksjonen tilbys vanligvis kun til tidlige ansatte fordi de er de eneste som kan ha nytte.8 Er det noen akselerasjon i min fortjeneste hvis selskapet er oppkjøpt La oss si at du jobber hos et selskap i to år og da blir det kjøpt Du kan ha blitt med i det private selskapet fordi du ville ikke jobbe for et stort selskap. Hvis du vil, vil du sannsynligvis ha litt akselerasjon, slik at du kan forlate selskapet etter overtakelsen. Mange selskaper tilbyr også ytterligere seks måneder med å vinne ved oppkjøp hvis du er e sparket Du ville ikke ønske å tjene fengselsstraff på et selskap du ikke er komfortabel med, og selvfølgelig er et avslag ikke uvanlig etter et oppkjøp. Fra selskapets perspektiv er ulempen med å tilby akselerasjon overtakende vil trolig betale en lavere oppkjøpspris fordi det kan måtte utstedes flere alternativer for å erstatte de som går tidlig. Men akselerasjon er en potensiell fordel, og det er veldig hyggelig å ha.9. Er opsjoner priset til virkelig markedsverdi fastlagt av en uavhengig vurdering Hva er utøvelseskursen i forhold til prisen på den foretrukne aksjen som er utstedt i ditt siste runde Venture capital-backed startups utstedes opsjoner til ansatte til en utøvelseskurs som er en brøkdel av det som investorene betaler hvis alternativene er priset nær verdien av foretrukket lager, alternativene har mindre verdi. Når du spør dette spørsmålet, ser du etter en stor rabatt. Men en rabatt på mer enn 67 er sannsynlig å bli sett på ugunstig av IRS, og kan lea d til en uventet skatteforpliktelse fordi du skylder en skatt på en gevinst som oppstår ved å bli utstedt opsjoner til en utøvelseskurs under virkelig markedsverdi. Dersom foretrukket lager ble utstedt, si til en verdi på 5 a aksje, og alternativene dine har en utøvelseskurs på 1 per aksje mot den virkelige markedsverdien på 2 per aksje, vil du sannsynligvis skylde skatt på din urettferdige fordel, som er forskjellen mellom 2 og 1. Kontroller at selskapet bruker fullt utvannede aksjer som er utestående for å beregne din prosentandel. 10 Når var den foreslåtte arbeidsgiverens siste vanlige verdivurdering Bare styremedlemmer kan teknisk utstede alternativer, slik at du vanligvis ikke vil kjenne utøvelsesprisen på alternativene i tilbudsbrevet til styret ditt møter neste gang. Hvis din foreslåtte arbeidsgiver er privat, så er styret ditt må bestemme utøvelseskursen på alternativene dine med det som er referert til som en 409A-vurdering, navnet 409A, kommer fra den styrende delen av skattekoden Hvis det har vært lenge siden sist vurdering, Selskapet må gjøre en annen. Sannsynligvis betyr det at utøvelseskursen din vil gå opp, og tilsvarende vil alternativene dine være mindre verdifulle. 409Evalueringer blir vanligvis gjort hvert halvår.11 Hva gjorde den siste runde verdien selskapet sier til Verdien forteller du konteksten for hvor verdifulle alternativene dine kan være. Felles aksje er ikke verdt så mye som ønsket aksje til firmaet ditt er anskaffet eller blir offentlig, så ikke fall for en salgskonkurranse som fremmer verdien av de foreslåtte opsjonene til den siste foretrukne prisen Igjen er det et stort rødt flagg hvis en potensiell arbeidsgiver ikke vant å avsløre verdsettelsen fra finansieringen når du har nådd tilbudsstedet. Det er vanligvis et signal om at de har noe de prøver å skjule som jeg tviler på, er den typen firma du vil arbeid for.12 Hvor lenge vil din nåværende finansiering siste Ekstrafinansiering bety ytterligere fortynning Hvis en finansiering er overhengende, må du vurdere hva ditt eierskap vil bli etterfinansiering, dvs. e ny fortynning for å gjøre en rettferdig sammenligning med markedet. Se på spørsmål nummer én for hvorfor dette er viktig. 13 Hvor mye penger har selskapet oppvokst Dette kan virke counterintuitive, men det er mange tilfeller hvor du er verre i et selskap som har økt mye penger vs litt Problemet er en av likviditetspreferanse Venture kapital investorer mottar alltid retten til å ringe første gang på inntektene fra salget av selskapet i et nedadgående scenario opp til det beløpet de har investert med andre ord Prioritert tilgang til eventuelle inntekter. For eksempel hvis et selskap har økt 40 millioner dollar, vil alle inntekter gå til investorene i et salg på 40 millioner eller mindre. Sikre og sammenlign dagens markedsrente for din posisjon til tilbudet ditt og likedan , prøv å sammenligne eventuelle foreslåtte opsjonsbidrag til markedet også. Investerere vil kun konvertere deres foretrukne aksje til vanlig aksje når salgsverdien er lik beløpet de investerte delt av deres eierskap I dette eksemplet dersom investorer eier 50 av selskapet og har investert 40 millioner så vunnet de ikke å konvertere til aksjeselskap før selskapet mottar et tilbud på 80 millioner. Hvis selskapet selges for 60 millioner, vil de fortsatt få 40 millioner. Men hvis Selskapet er solgt for 90 millioner. De får 45 millioner. Resten går til grunnleggerne og medarbeiderne. Du vil aldri bli med i et selskap som har økt mye penger og har svært liten trekkraft etter noen år fordi du ikke har noen fordel fra dine opsjoner.14 Har din potensielle arbeidsgiver en policy om oppfølging av aksjekvoter Som vi forklarte i The Wealthfront Equity Plan forstår opplyste selskaper at de trenger å utstede ytterligere aksjer til ansatte etter startdatoen for å adressere kampanjer og utrolige ytelser og som et incitament til å beholde deg når du kommer langt inn i din fortjeneste. Det er viktig å forstå under hvilke omstendigheter du kan få flere alternativer og hvordan dine totale opsjoner av For fire år kan det sammenlignes med selskaper som lager konkurrerende tilbud. For mer perspektiv på dette spørsmålet, oppfordrer vi deg til å lese et ansattes perspektiv på egenkapital. Hvert eneste problem som er opparbeidet i dette innlegget, er like relevant for Begrensede Aksjer eller RSUer. RSU er forskjellig fra aksjeopsjoner i at med deg får du verdi uavhengig av om arbeidsgiverens selskapsverdi øker eller ikke Som følge av dette har ansatte en tendens til å bli gitt færre RSU-aksjer enn de kan få i form av opsjoner for samme jobb. RSUs utstedes oftest under omstendigheter når En potensiell arbeidsgiver har nylig hevet penger på en stor verdsettelsesbrønn på over 1 milliard, og det vil ta dem en stund å vokse inn i den prisen. I så fall vil et aksjeopsjon kanskje ikke ha mye verdi fordi det bare setter pris på når og hvis firmaet ditt er Verdien stiger. Vi håper du finner vår nye og forbedrede liste nyttig. Vennligst hold tilbakemelding og spørsmål som kommer og gi oss beskjed hvis du tror vi savnet noe. Om auth eller. Andy Rachleff er grunnlegger av Wealthfront s. President og administrerende direktør. Han er styremedlemmer og viceformann i kapitalforetaket for University of Pennsylvania og som medlem av fakultetet ved Stanford Graduate School of Business, hvor han lærer kurs om teknologi-entreprenørskap Før Wealthfront var Andy medstifter og var generell partner for Benchmark Capital, der han var ansvarlig for å investere i en rekke vellykkede selskaper, inkludert Equinix, Juniper Networks og Opsware. Han tilbrakte også ti år Som en generell partner med Merrill, Pickard, Anderson Eyre MPAE Andy fikk sin bachelor fra University of Pennsylvania og sin MBA fra Stanford Graduate School of Business. Riktig til å investere i fremtiden.
No comments:
Post a Comment